9.349 tỷ đồng trái phiếu bất động sản được phát hành trong tháng 10

Số liệu thống kê của Công ty chứng khoán SSI cho biết, tổng lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành trong 10 tháng đầu năm 2019 là 178.732 tỷ đồng (số liệu không bao gồm các đợt phát hành riêng lẻ trong 3 tháng đầu năm vì chưa được công bố).

Tổ chức phát hành trái phiếu lớn nhất vẫn là các ngân hàng thương mại với hơn 79.411 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 44,4%; lượng trái phiếu được phát hành bởi các doanh nghiệp bất động sản là 61.269 tỷ đồng, chiếm 34,3%; các công ty phát triển hạ tầng, công ty chứng khoán và các doanh nghiệp khác chiếm tỷ lệ còn lại.

Nếu chỉ tính riêng trong tháng 10/2019, bất động sản đã vươn lên thứ hạng đầu tiên với tổng trái phiếu phát hành là 9.349 tỷ đồng trên tổng số 17.071 tỷ đồng toàn thị trường.

Doanh nghiệp bất động sản có tỷ lệ phát hành trái phiếu nhiều nhất trong tháng 10 là Công ty TNHH Vinametric – chủ sở hữu khách sạn Saigon Prince Hotel với tổng cộng 3.705 tỷ đồng trong kỳ hạn 2 năm, lãi suất thả nổi (kỳ đầu 10,5%/năm, các kỳ sau bằng lãi suất tham chiếu +3.65%/năm), kỳ trả lãi 6 tháng; Công ty CP Chứng khoán Kỹ Thương là đầu mối phát hành, lưu ký toàn bộ số trái phiếu này.

9.349 tỷ đồng trái phiếu bất động sản được phát hành trong tháng 10

Với việc phát hành 1.850 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm, Công ty CP Bất động sản Sài Gòn Vina (Land Saigon) đang đứng vị trí thứ 2 với lãi suất cố định 11%/năm; HDBS là đầu mối thu xếp phát hành, lưu ký toàn bộ số trái phiếu này.

Tuy nhiên việc phát hành trái phiếu của Land Saigon tại thời điểm này được cho là khá rủi ro, bởi tại báo cáo tài chính quý 3/2019, doanh nghiệp này đang báo lỗ 14,2 tỷ đồng, hệ số nợ/tổng tài sản lên tới 69%, dòng tiền hoạt động kinh doanh âm.

Trái phiếu phát hành trong tháng 10 có lãi suất bình quân là 10,5%, tăng tới 2,7% theo tháng. Việc các ngân hàng thương mại giảm phát hành trong tháng 10, trong khi đây là nhóm có mức lãi suất bình quân thấp nhất được cho là nguyên nhân chính dẫn đến tỷ lệ tăng này.

Cá biệt có lô phát hành hơn 1.400 tỷ đồng trái phiếu của Công ty CP Đầu tư Thương mại Hồng Hoàng với mức lãi suất đáng kinh ngạc, lên tới 20%/năm trong kỳ hạn 5 năm. Đầu mối phát hành, lưu ký toàn bộ trái phiếu này đều do ACBS thu xếp.

Có khoảng 7,6% tổng lượng trái phiếu phát hành được mua bởi nhà đầu tư nước ngoài, các nhà đầu tư trong nước chiếm tỷ lệ còn lại. Cũng có nhiều lô phát hành trong đó chỉ ghi thông tin chung chung là nhà đầu tư tổ chức trong nước chứ không có thông tin cụ thể.

Về những lô có các thông tin cụ thể, bên mua lớn nhất là công ty chứng khoán với tổng lượng mua trong 10 tháng đầu năm đạt 31.427 tỷ đồng, chiếm 18% tổng lượng trái phiếu phát hành; có hơn 80% trong đó là trái phiếu được phát hành bởi các ngân hàng thương mại. 12 nghìn tỷ đồng trái phiếu được các ngân hàng thương mại mua đa phần đều là của các doanh nghiệp địa ốc và phát triển hạ tầng.

Ba công ty chứng khoán ghi nhận lượng tư vấn phát hành nhiều nhất trong 10 tháng qua là TCBS, Vndirect và MBS. Trong đó, TCBS đứng đầu với có 27 nghìn tỷ TPDN, chiếm 17.3% và các trái phiếu bất động sản chiếm đa phần; tiếp đến là VNDirect tư vấn phát hành hơn 21 nghìn tỷ đồng, tập trung vào trái phiếu ngân hàng nhiều nhất; MBS chiếm gần 8% và cũng chủ yếu là trái phiếu địa ốc.